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美元兴衰与金融危机

2019-11-09 14:35:03来源:励志吧0次阅读

1971年8月15日布雷顿森林体系瓦解之后,美元与黄金脱钩,黄金不再拖美元的后腿,美国可以随便印刷美元,这时候如果大量美元留在美国国内,将造成美国的通胀;如果美元输出去,那就意味着全球替美国消化通胀,这就是美元通胀率不高的主要原因。换句话说,美国向全球输出美元,也就稀释了它的通胀。

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但是美国又不能无节制地发行美元,让美元不断贬值,所以要控制!可控制后手中没有美元了怎么办?美国人有另外一套办法解决这个问题,那就是发行国债,通过发行国债又让输出去的美元重新回到美国。但输出去的通过债务资本重新回到美国,美国人开始玩起一手印钱,一手借债的游戏,印钞能赚钱,借债也能赚钱,以钱生钱,金融经济比实体经济赚钱来得痛快多了,谁还愿意出大力流大汗去干附加值低的制造业、加工业实体经济?美国人逐步放弃了实体经济而转向虚拟经济,渐渐变成一个空心化的国家。2016年美国的GDp已到达18.5万亿美元,实体经济为其GDp的贡献不超5万亿,剩下的大部分全都是虚拟经济带来的。美国通过发行国债,让大量在海外流通的美元重新回到美国,进入美国的3大市——期货市场、国债市场和证券市场。美国人通过这个方式钱生钱,然后再向海外输出,这样循环往复地生利,美国由此变成一个金融帝国。美国把全球纳入它的金融体系当中。很多人认为在大英帝国衰落以后,殖民的历史基本就结束了。其实不然,由于美国成为金融帝国以后,开始用美元进行隐性的殖民扩张,通过美元隐蔽地控制各国经济,从而把世界各个国家变成它的金融殖民地。今天我们看到很多主权独立的国家包括中国在内,你尽可以有主权、有宪法、有政府,但是你脱离不开美元,你的一切最后都会通过各种方式用美元来表达,并终究让你的实物财富通过与美元的兑换源源不断地进入美国。

美元兴衰与金融危机

这一点,通过40年来美元指数周期图表,我们可以看得非常清楚。1971年8月15日美元跟黄金脱钩,意味着美国人摆脱了黄金的束缚,可以随便地印刷美元了,美元发行量大增,美元指数自然要走低。从1971年特别是1973年石油危机之后美元指数就一直在走低,这就说明美元印多了。如此这般大约持续了近10年时间。美元指数走低对世界经济来说其实不完全是坏事,因为这意味着美元的供应量增大,也就意味着资本的流量增大,大量的资本不留在美国,要向国外出溢出。第一次美元指数走低之后,大量美元去了拉丁美洲,给拉丁美洲带去了投资拉动,也带来了繁华,这就是70年代拉美的经济繁华。

美元兴衰与金融危机

美元泄洪期大约延续了近10年左右的时间,直到1979年,美国人决定关掉泄洪闸。美元指数走低相当于美国人开闸放水,而关闸实际上就是减少美元的流动性。1979年美元指数开始走强,意味着向其他地方输送美元减少。拉丁美洲本来由于取得了大量的美元投资,正在欣欣向荣的发展,突然间投资减少了,流动性枯竭了、资金链条断裂了,经济能不出现麻烦吗?

遇到麻烦的拉美国家纷纭开始想办法自救。比如阿根廷,阿根廷的人均GDp一度已迈进了发达国家的行列。但拉美经济危机1出现,阿根廷却率先进入衰退。解决衰退的办法有多种,但不幸的是,当时的阿根廷政府是通过政变上台的军政府,总统是加尔铁里,他完全没有经济头脑。作为军人的加尔铁里唯一的想法就是战争,他希望通过战争来脱困。他把目光瞄向了离阿根廷600千米远的马尔维纳斯群岛,英国人把它叫做福克兰群岛。这个群岛已被英国人统治了100多年,加尔铁里决定把它夺回来。但阿根廷是南美洲国家,南美一向被视作美国的后院。在美国后院打仗不能不请示美国。因而加尔铁里让人给美国总统里根带话,看看美国的态度。里根明明知道加尔铁里打这一仗,会致使一场和英国的更大范围战争,但他却轻描淡写地表态说,这是你们与英国之间的事情,与美国无关,我们不持立场,我们保持中立。加尔铁里以为这是美国总统对他的默许,便发动了马岛战争,轻松收回了马岛。阿根廷上下一片喝彩,热烈的像过狂欢节。但英国首相撒切尔夫人宣称绝不接受这个结局,还逼着美国总统必须表态。这时候的里根立刻撕下中立的面具,发表声明强烈谴责阿根廷的侵犯行动,坚决站在英国一边。随后,英国派出1支航母特混舰队,劳师远征8000海里,一举拿下了马岛。

与此同时,美元走势开始走强,国际资本依照美国的意愿回到美国。因为当马岛战争打响后,全球的投资人立刻判断,拉美的地区性危机出现了,拉美的投资环境恶化了,因而纷纭从拉美撤资。美联储看到时机已到,立刻宣布美元加息,加息后的美元加快了资本撤出拉美的步伐。拉美的经济一片狼籍。从拉美撤出的资本几近全到了美国,去追捧美国的三大市(债市、期市、股市),给美国带来了美元与黄金脱钩后的第一个大牛市,让美国人赚得钵满盆满。当时美元指数从弱势时的60多点一口气蹿升到120多点,上升了100%。美国人在自己的三大市牛市后其实不收手,有顺势拿着赚到的钱,重新回到拉美去购买那些此时价格已跌成地板价的优秀资产,狠狠剪了一次拉美经济的羊毛,这是美元指数第一次走强后的情况。

如果这类事情只产生一次,那它就是小概率事件;如果它反复出现,那它就一定是规律。当第一次“十年美元走弱、6年美元走强”以后,人们其实不肯定它是不是规律。从拉美金融危机这个高峰以后,美元指数从1986年又开始一路下跌。其间经历了日本金融危机、欧洲货币危机,美元指数仍然在走低,大约走了10年,10年以后的1997年美元指数再一次走强。美元指数这一次走强以后也是持续了6年。这就很有意思了,我们看到美元指数差不多出现出这样一个规律性——10年的走弱、6年的走强,再一个10年的走弱、接下来又一个6年的走强。

在1986年美元指数第二次开始走弱以后,长达10年的时间内,美元又像洪水一样向世界倾泄。这次主要的泄洪区是亚洲。上个世纪80年代最火的是什么概念?“亚洲4小龙”、“亚洲雁阵”等等。当时很多人都认为亚洲的繁华是由亚洲人的辛苦劳动、亚洲人的聪敏智慧带来的,实际上很大缘由是由于亚洲国家取得了充足的美元、获得了充足的投资。当亚洲的经济欣欣向荣到差不多的时候,美国人觉得又应该到剪羊毛的时候了,于是,1997年,也就是美元指数整整走低10年以后,美国人通过减少对亚洲的货币供应,使美元指数反转走强,亚洲大多数国家的企业和行业遭受流通性不足,有的乃至干脆资金链条断裂,亚洲出现了经济危机和金融危机的征象。

这时候一锅水已烧到99度还差1度才能烧开,差哪一度呢,差地区性危机出现。那末是否是也像阿根廷人那样打一仗呢?未必。制造地区性危机,不一定只有打仗1途。既然制造地区性危机就是为了撵出资本,那么不打仗照样有制造地区性危机的办法?因而我们看到那个名叫索罗斯的金融投机家,带着他的量子基金和全世界上百家的对冲基金,开始群狼般攻击亚洲经济最弱的国家——泰国,攻击泰国的货币——泰铢。一个星期左右,然后由此开始的泰铢危机,立刻产生传导效应,一路向南,陆续传导到马来西亚、新加坡、印尼、菲律宾,然后北上传导中国台湾、香港,日本,韩国,一直传导到俄罗斯,东亚金融危机全面爆发。这个时候水已烧开。全球的投资人判断亚洲的投资环境恶化,便纷纷从亚洲撤出自己的资本。而美联储则又一次不失时机地吹响了加息的号角。随着号音从亚洲撤出的资本又一次到美国去追捧美国的3大市,给美国带来了第二个大牛市。当美国人挣够了钱以后,仍像在拉丁美洲那样,拿着他们从亚洲金融危机赚到的大把的钱又回到了亚洲,去购买亚洲跌到地板价上的优质资产。此时亚洲经济已被这次金融危机冲得稀里哗啦,毫无招架之功,更无还手之力。

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